Страховые организации и пенсионные фонды: финансирование и инвестиции

Курс 6А актуарной программы Ассоциации — инвестиции и финансирование страховых организаций и пенсионных фондов. Курс охватывает этику инвестиционной деятельности, количественные методы и экономику, анализ отчётности и корпоративные финансы, управление портфелем, акции, облигации, производные и альтернативные инструменты, управление активами и обязательствами, инвестиционный риск и стресс-тестирование, инвестиционную политику и систему управления. Включает практикум по инвестиционному портфелю страховщика и ALM пенсионного фонда.

Программа курса

1. Этика и профессиональные стандарты инвестиций — фидуциарная обязанность, конфликт интересов, инсайдерская информация.
2. Количественные методы для инвестиций — виды доходности, взвешенная по времени и по деньгам доходность, риск и корреляция.
3. Микро- и макроэкономика для инвестора — бизнес-цикл, денежно-кредитная политика, инфляция, паритет ставок.
4. Финансовая отчётность и анализ — коэффициенты, разложение Дюпона, особенности отчётности страховщика.
5. Корпоративные финансы — средневзвешенная стоимость капитала, модель CAPM, оценка проектов.
6. Управление портфелем: риск и доходность — эффективная граница, коэффициент Шарпа, бета.
7. Акции — модель Гордона, мультипликаторы, свободный денежный поток.
8. Долговые инструменты — спот-кривая, кредитный спред, ожидаемые кредитные потери, ключевые дюрации.
9. Производные финансовые инструменты — форварды, процентные свопы, опционы, паритет пут-колл.
10. Альтернативные инвестиции — недвижимость и частный капитал, сглаженная доходность, премия за неликвидность.
11. Управление активами и обязательствами страховщиков и пенсионных фондов — сопоставление потоков, риск излишка.
12. Инвестиционный риск и стресс-тестирование — VaR и TVaR, стресс-сценарии, обратный стресс-тест, лимиты.
13. Инвестиционная политика и управление — инвестиционная декларация, роли, ребалансировка, атрибуция результата.

К каждому уроку — конспект с таблицей обозначений, решённым примером и самостоятельными задачами, тест к уроку. Итоговый тест курса — 60 заданий, включая практикум, сертификат ASAB.

Продолжительность: 13 видеоуроков, 3 ч 12 мин видео + тесты к урокам и итоговый тест.